利率，作为重要的货币政策工具，与老百姓的生活息息相关。利率市场化是经济金融领域最核心的改革之一。

什么是利率市场化？

我们知道，利率是资金（钱）的价格。通俗来说，利率市场化就是让市场来决定钱的价格，不再由政府直接定价。这不仅有利于金融机构为老百姓提供多样化的金融产品和服务，也能够引导资金流向高效率的领域，进一步优化金融资源的配置。与此同时，中央银行通过政策利率间接引导市场利率，发挥利率调节宏观经济运行的作用。

我国利率市场化改革的主要历程是怎样的？

1978年以前，我国实行高度集中的利率管理体制，各类利率均由政府直接决定。改革开放后，逐步下放利率定价权限。1993年，党的十四届三中全会提出利率市场化改革的基本构想，此后党的多次重要会议均对利率市场化改革提出明确要求。根据党中央、国务院部署，人民银行按照“放得开、形得成、调得了”的总体思路，稳步推进利率市场化改革。

近些年利率市场化改革有哪些成效？

近年来，人民银行持续深化利率市场化改革，市场化的利率形成、调控和传导机制更加健全。

一是促进存款利率市场化调整。目前，金融机构可在自律上限范围内自主确定存款利率。2022年4月，存款利率市场化调整机制建立，帮助金融机构和市场更加适应和习惯存款利率市场化调整。2024年7月，通过利率自律机制引导地方法人金融机构跟随大型银行联动调整存款利率。

二是全部商业贷款利率基本实现市场化。2013年人民银行取消贷款利率下限时，考虑到当时房地产市场过热，暂时保留了个人房贷利率下限并作为调控工具使用，为保持房地产市场平稳健康发展发挥了重要作用。2024年5月，为适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，人民银行取消全国层面个人住房贷款利率下限，绝大多数城市均已取消首套和二套房贷利率下限。至此，全部商业贷款利率基本实现市场化。

三是市场化的利率调控机制更加完善。2024年7月，人民银行明确公开市场7天期逆回购操作利率为主要政策利率，理顺由短及长的利率传导关系。人民银行通过调整政策利率，影响货币市场利率（如同业存单利率）和债券市场利率（如国债收益率），并影响存贷款利率（如贷款市场报价利率（LPR）和银行存款挂牌利率），为实体经济发展营造适宜融资环境。

四是实体经济融资成本明显下降。2019年8月，人民银行改革完善LPR报价形成机制。近年来LPR多次下降，充分发挥了引导带动作用，促进实体经济融资成本明显下行。2024年全年企业贷款加权平均利率为3.59%，较2019年下降1.68个百分点，处于历史低位，有效促进实体经济发展。